Cisco Systems(NASDAQ:CSCO)의 대차대조표는 건전합니까?

주식 분석

어떤 사람들은 부채보다는 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라고 유명하게 말했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 한다는 것은 명백할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 침몰할 수 있기 때문입니다. 중요한 것은,시스코 시스템즈, Inc. (NASDAQ:CSCO)에는 부채가 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들의 관심사일까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 돈을 갚을 수 없다면 부채는 기업의 마음대로 존재하게 됩니다. 최악의 경우 채권자에게 돈을 갚지 못하면 회사가 파산할 수도 있다. 그러나 보다 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 단순히 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석시켜야 하는 경우입니다. 그럼에도 불구하고 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 것입니다. 부채 수준을 조사할 때 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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아래에서 볼 수 있듯이 Cisco Systems의 2023년 4월 부채는 84억 3천만 달러로 전년도 94억 3천만 달러보다 감소했습니다. 그러나 대차대조표에는 233억 달러의 현금을 보유하고 있는 것으로 나타나므로 실제로는 149억 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.

최신 대차대조표 데이터를 확대해 보면 Cisco Systems의 12개월 이내 만기 부채는 287억 달러, 그 이후에는 265억 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 채무를 상쇄하면서 12개월 이내에 만기되는 미화 233억 달러의 현금과 85억 1천만 달러 상당의 미수금을 보유하게 되었습니다. 따라서 현금과 단기채권을 합친 것보다 부채가 234억 달러 더 많습니다.

공개적으로 거래되는 Cisco Systems 주식의 총 가치는 미화 2,192억 달러에 달하므로 이 수준의 부채가 큰 위협이 될 가능성은 낮아 보입니다. 그렇긴 하지만, 대차대조표가 더 나빠지지 않도록 계속 모니터링해야 한다는 것은 분명합니다. 주목할 가치가 있는 부채가 있는 반면 Cisco Systems는 부채보다 현금도 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.

다행스럽게도 Cisco Systems는 작년에 EBIT를 2.6% 증가시켜 부채 부담을 더욱 관리하기 쉽게 만들었습니다. 우리가 대차대조표에서 부채에 대해 가장 많이 배운다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 궁극적으로 Cisco Systems가 시간이 지남에 따라 대차대조표를 강화할 수 있는지 여부는 비즈니스의 미래 수익성에 따라 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 분석가 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

그러나 우리의 최종 고려 사항도 중요합니다. 왜냐하면 회사는 종이 이익으로 부채를 갚을 수 없기 때문입니다. 그것은 차가운 현금이 필요합니다. Cisco Systems는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있을 수 있지만, 기업이 이자 및 세금 전 수익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 ​​흥미롭습니다. 왜냐하면 그것이 기업의 필요성과 능력 모두에 영향을 미치기 때문입니다. 부채를 관리하기 위해. 모든 주주들에게 다행스럽게도 Cisco Systems는 실제로 지난 3년 동안 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 그런 종류의 강력한 현금 전환은 Daft Punk 콘서트에서 비트가 떨어질 때 군중만큼 우리를 흥분하게 만듭니다.

Cisco Systems는 유동 자산보다 부채가 더 많지만 순현금도 149억 달러에 달합니다. 가장 중요한 점은 EBIT의 105%를 잉여현금흐름으로 전환하여 미화 170억 달러를 벌어들였다는 것입니다. 따라서 우리는 Cisco Systems의 부채 사용이 위험하다고 생각하지 않습니다. Cisco Systems 내부자가 주식을 확보하고 있는지 확인하게 되어 매우 기쁩니다. 당신도 그렇다면 지금 바로 이 링크를 클릭하여 보고된 내부 거래 목록을 (무료) 살펴보십시오.

결국 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록(모두 이익 성장 기록 포함)에 액세스할 수 있습니다. 그것은 무료입니다.

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